2021年10月7日，美联储照例公布了当周的资产负债表。
从资产端规模来看，本周增加160.51亿美元；资产负债表总规模8.464万亿美元。
从负债端来看，逆回购增加354.43亿美元，逆回购账户规模达1.73万亿美元，创新高。财政存款减少778.91亿美元，财政存款账户余额958.54亿美元，创新低。这两项合计减少424.48亿美元。也就是释放流动性424.48亿美元。
综合以上，本周流动性方面释放约584.99亿美元。
本周准备金余额达4.16万亿美元，较上周有所上升。
从上表可以看出，财政存款TGA账户已降至新低，债务上限问题迫在眉睫。
日前，美国参议院同意将债务上限延长至12月3日，目前交由众议院表决。财政部长耶伦呼吁称不应假设所有的赤字都是坏的，“我们可以负担已经产生的债务”，而设定debt ceiling对美国经济越来越具有破坏性。舒默也表示美国需要为债务上限问题提供长期解决方案。
根据中金证券的报告：
一、其判断，整体来看，债务上限有惊但无险依然会是基准情形，主要是由于债务上限非常重要，不能解决可能产生较大风险，最差情况下民主党依然可以单独上调。不过，过程的曲折可能也难以避免。短期看，如果两党能够达成暂时共识的话，能有效延后迫在眉睫的违约风险，改善市场情绪，但也会因财政部重新增加现金储备而增加债券供给，进而或支撑利率上行。如果再度出现类似于2011年8月的情形，例如债务上限问题又拖到最后一刻、甚至在极端情形下出现短暂的技术性违约、或者美国国债再次被标普公司下调了主权债务评级，那么对于市场的冲击都可能是很大的，甚至不排除影响美联储QE减量节奏。
二、国庆期间公布的经济数据中，值得关注的数据有以下几项：
1) 美国9月PMI指数改善，但供应链扰动和价格上涨是主因。美国9月ISM制造业PMI继续改善，从上个月59.9%升至61.1%。相比之下，欧洲和中国的PMI均出现回落，也部分解释了美元的相对强势。
分项来看，美国9月PMI中，价格和交付时间是最大贡献，而订单库存和出口订单明显回落，整体上体现了疫情扰动下，供应链再度出现扰动的情形。不仅如此，其他国家的数据也基本呈现这一特征，全球主要国家和地区交付时间再度延长，尤其是疫情较为严重的新兴市场。往前看，预计近期全球疫情的改善有助于缓解一部分供应瓶颈，如运输和生产等，但完全的修复可能仍需一定时间。
2) 美国9月ADP就业改善且好于预期。由于9月疫情的筑顶回落，ADP就业9月出现改善，主要集中在服务业例如教育和贸易运输等行业，预计随着疫情的逐步筑顶，一些行业特别是接触和服务性行业的就业有望再度明显修复。
建议关注本周五晚公布的9月非农数据，当前市场预期为50万人（8月为23.5万）。
3) 韩国9月出口依然维持高位，主要是得益于电脑、半导体等电子产品的强劲需求，与全球供应链再度出现扰动的情形是一致的，这在一定程度上可能也预示着中国出口将继续保持韧性。预计美国终端消费品的补库需求仍有望支撑一部分出口（主要集中在汽车零部件和纺织服装），但补库过程可能到年底基本完成。此外，还需要关注渠道和上游已经偏高的库存水平。
